Ставка Samsung и SK Hynix на $590 млрд на потребности ИИ в памяти

Samsung и SK Hynix, две крупнейшие полупроводниковые компании Южной Кореи, 29 июня объявили о масштабных инвестициях в размере $590 млрд в новые полупроводниковые заводы при поддержке новой южнокорейской администрации во главе с президентом Ли Джэ Мёном. План предусматривает строительство четырёх новых заводов на юго-западе Южной Кореи стоимостью 800 триллионов вон, современного упаковочного предприятия стоимостью 81 триллион вон и выделение 30 триллионов вон на исследования и разработку чипов следующего поколения в течение ближайших 15 лет.

Это инвестиция в ИИ. Высокоскоростная память (HBM) — особый тип памяти, который используется во всех ИИ-серверах и располагается между GPU и CPU в виде стека. Каждому GPU H100 и каждому специализированному ИИ-чипу нужны огромные объёмы высокоскоростной памяти для работы. По мере роста вычислительных мощностей для ИИ растёт и потребность в высокоскоростной памяти, а нынешний бум ИИ породил её колоссальный дефицит.

1Что аналитики прогнозируют по ценам

По данным аналитиков Jefferies, цены на память вырастут на 40–50% в третьем квартале 2026 года, затем ещё на 30–40% в четвёртом квартале 2026 года, а после — ещё на 40–45% вплоть до 2027 года. Да, вы всё правильно поняли: три года подряд роста цен из-за того, что ИИ разгоняет спрос. Облегчения ждать не стоит примерно до 2028 года, когда в строй войдёт около 15–20% новых мощностей. А до тех пор ждите подорожания всего, что содержит память.

Мы уже начинаем это ощущать. Apple только что подняла цену на 16-дюймовый MacBook Pro на $300, взвинтила цену на 11-дюймовый iPad Air с $599 до $749 и накинула ещё $30 к цене HomePod Mini. «Дефицит компонентов», — объяснили они. И хотя память в вашем телефоне — это не та же самая высокоскоростная память, что используется в ИИ-серверах, производятся они на одних и тех же линиях. Если мощности уходят на выпуск высокоскоростной памяти для ИИ-серверов, их остаётся меньше на память для вашего телефона, а бум ИИ отъедает всё большую и большую долю прогнозов роста всей отрасли.

2Почему это структурный сдвиг, а не циклическая ставка

Это серьёзная история. $590 млрд — больше ВВП многих стран. Пятнадцатилетняя программа НИОКР на 30 триллионов вон — это не «на всякий случай», это заявление веры в то, что ИИ и дальше будет разгонять спрос на память, причём ещё долгое время. Сейчас Samsung и SK Hynix вместе держат около 80% рынка, и они делают всё, чтобы никто не смог их догнать десятилетиями.

Это ещё и сигнал. Когда компании закапывают сотни миллиардов в новые заводы, которые заработают только через годы, значит, они уверены, что спрос никуда не денется. История с ИИ-инфраструктурой — это не разговор на один квартальный отчёт, а пятнадцатилетний план капитальных вложений. Это самое сильное на сегодня свидетельство того, как отрасль оценивает долговечность бума ИИ.